Der Bondaffe
https://www.btc-echo.de/schlagzeilen/bitcoin-kurs-knickt-ein-gewinnmitnahmen-am-krypto-markt-180791/
„Massive ETF-Abflüsse Bitcoin knickt ein – Krypto-Markt lässt Federn.
Krypto-Anleger nehmen Gewinne mit. Die Kurse von Bitcoin und Co. knicken deutlich ein. Hinzu kommen massive Abflüsse bei den ETFs."
Das ist jetzt das Problem bei den im Januar neu aufgelegten ETFs, die in BITCOIN & CO investieren.
https://de.cointelegraph.com/news/spot-bitcoin-etf-net-inflow-dropped-80
Kapitalzuflüsse in Bitcoin-ETFs gehen um 80 Prozent zurück.
Der jüngste Abschwung des Bitcoin-Kurses ist maßgeblich durch einen signifikanten Rückgang der Kapitalzuflüsse in die BTC-ETFs (Exchange traded funds) bedingt.
https://www.ishares.com/ch/professionelle-anleger/de/produkte/333011/ishares-bitcoin-trust
Das ist beispielsweise ein ganz großer BITCOIN-ETF, der „IShares Bitcoin Trust Registered", er hat ein Fondsvermögen von:
IShares Bitcoin Trust Registered
Fondsvermögen Per 18.März 2024: USD 15.489.726.904
Das sind 15 MILLIARDEN US-DOLLAR
Es ist jetzt ganz einfach. Diese Art Fonds, vor allem BITCOIN, wurden im Januar 2024 aufgelegt. Da war das Preisniveau von BITCOIN grob in einem Bereich zwischen 38.000 USD und 46.000 USD. Es dauert etwas bei der Auflegung und bis die Gelder investiert werden können. Sagen wir der „große Preisanstieg" bei den Fonds Begann Anfang Februar auf dem Niveau von 42.000 USD. Das wäre sozusagen der Preis an dem die GEWINNSCHWELLE FÜR DIE FONDS beginnt.
Die Gewinnschwelle bei 42.000 USD wäre sozusagen eine Falle, denn unterhalb 42.000 USD erwirtschaften die Fonds Verluste. Und das ist (leider) offensichtlich für alle Marktteilnehmer. Und es ist viel Geld in diesen Fonds. Und die umlaufenden Stücke bei BITCOIN sind mit knapp 20 Millionen BITCOINS übersichtlich.
https://www.coinbase.com/de/price/bitcoin
„Die aktuelle Umlaufmenge von Bitcoin beträgt 19.658.368 BTC."
Es ist wüst, das hat schon war „orgienhaftes". Bei einer Notierung von 63.000 USD und den oben genannten Umlaufmenge entspräche dies einem Volumen von gerundet 1.240.000.000 USD (1 BILLION, 240 MILLIARDEN).
Bei einer Notierung von 42.000 USD entspräche es „nur" einem Volumen von 825.650.000.000 USD (825 MILLIARDEN). Das ist einerseits einer unübertroffene Marktliquidität vom Volumen her, aber das kommt und geht wie es will. Es ist nur noch irre. Da verschwinden MILLIARDEN USD Marktvolumen innerhalb Sekunden und können ebenso schnell wieder auftauchen. Das nenne ich liquiden Markt (hoffentlich wird er nicht unliquide? Da muss der Kurs nur runter).
In einem gewissen Jargon müsste ich sagen: „Die BITCOIN-ETFs sind innerhalb kurzer sehr fett geworden. Warum nicht ausschlachten?"
Das wissen natürlich auch die großen gierigen Zocker und machen aus der 42.000-USD-Gewinnschwelle ein psychologisches Momentum. Der Kurs wäre jetzt „schon fett", geht er auf 42.000 USD zurück wird das ganze noch spannender, denn es ist die Frage, wie sich die großen ETF-Anbieter gegen Preisrückgänge bei BITCOIN selbst absichern können? Und stellen damit die gesamt Anlagestrategie der Fonds in Frage. Noch besser: die gesamte Verkaufsstrategie dieser Produkte würde in Frage gestellt. Vor allem bei den Fonds, die NUR in BITCOIN investieren. Sie verstehen? Verkaufen oder absichern? Und das in einem Produkt welches gerade aufgelegt wurde. Man widerspräche sich selbst. Das wäre eine große KLATSCHE FÜR DIE FONDSBRANCHE. Deren unermessliche Gier wäre offensichtlich geworden.
Das könnte man so zusammenfassen: Die ETF-Anbieter werden Opfer ihres eigenen Hypes und ihrer eigenen Gier.
Es ist auch leicht zu erkennen, wo die Gewinnschwelle beim Fondsanteil selbst liegt.
https://www.finanzen.net/aktien/ishares_bitcoin_trust_registered-aktie
Die Historie des Kurses/Preises ist relativ kurz, sie fängt zu Beginn dieses Jahres an. Der Tiefstkurs beim war im Januar 2024 bei etwa 23,00 US-Dollar, die aktuelle Kurs beträgt 36,00 US-Dollar.
Für die meisten Anleger (die beispielsweise bis Mitte Februar eingestiegen sind) stellen sich die gewohnten Fragen in erdrückender Form:
Risiko minimieren:
- jetzt aussteigen und Gewinne mitnehmen?
- abwarten und bei 30 USD aussteigen?
- oder cool bleiben und weiter investiert bleiben?
Wie aber regieren die Anleger wenn der Preis/Kurs dieses Fonds unter 23,00 US-Dollar notiert? Und was macht die Kapitalanlagegeschaft „ishares" dann? Sperrt sie den Fonds möglicherweise für Rückgaben?
Hier kristallisiert sich noch ein weiteres Problem für die Fondsgesellschaften der ETFs heraus. Gehen die BITCOIN-Kurse zuück wird es kaum neue Geldzuflüsse in den Fonds geben. Aber dafür nehmen die Abflüsse aus den Fonds stärker zu. Dann müssen BITCOINs verkauft werden, was den Kurs derselbigen drückt. Und wer kauft schon angesichts der unsichernen und flackernden Zu- und Umstände BITCOINs auf diesem hohen Kursniveau? Eine Fondsgesellschaft eher nicht.
Mit dem Einstieg der ETF-Fonds und des großen Kapitals hat sich die „BITCOIN-Community" wohl keinen Gefallen getan. Man hatte oder hofft noch auf die ganz großen Kursanstiege. Doch die BITCOIN-Community hat über die ETFs professionelle Zocker ins traute BITCOIN-Heim gebracht. Die Community hat noch nicht gemerkt, wen sie da eingeladen hat. Denn die Investment-Herrschaften bringen ihre eigenen Regeln und Standards mit nach denen der BITCOIN-Markt funktioniert. Die alten Regeln und das alte Verhalten gelten somit nicht mehr oder nur bedingt. Möglicherweise hat sich die Community selbst den Ast abgesägt auf dem sie sitzt.
Das ist jetzt höchste Marktpsychologie in der reinsten Form. Keiner weiß wie diese Geschichte ausgehen wird. Wird sie selbst GESCHICHTE SCHREIBEN oder war es nur ein vorübergehendes Ereignis? Niemand kann es sagen, aber etwas ähnliches in dieser Form sieht man selten. Schön, wenn man nur auf der Beobachterseite ist.